बुक-टू-मार्केट अनुपात क्या है मतलब और उदाहरण

बुक-टू-मार्केट रेश्यो क्या है?

बुक-टू-मार्केट अनुपात कंपनी के मूल्य का एक संकेतक है। अनुपात एक फर्म के बुक वैल्यू की तुलना उसके बाजार मूल्य से करता है। कंपनी के बुक वैल्यू की गणना कंपनी की ऐतिहासिक लागत या अकाउंटिंग वैल्यू को देखकर की जाती है। एक फर्म का बाजार मूल्य शेयर बाजार में उसके शेयर की कीमत और उसके बकाया शेयरों की संख्या से निर्धारित होता है, जो कि इसका बाजार पूंजीकरण है।

सारांश:

बुक-टू-मार्केट अनुपात फर्म के बुक वैल्यू की तुलना उसके मार्केट वैल्यू से करके निवेशकों को कंपनी के मूल्य का पता लगाने में मदद करता है।
एक उच्च बुक-टू-मार्केट अनुपात का मतलब यह हो सकता है कि बाजार कंपनी की इक्विटी का मूल्यांकन उसके बुक वैल्यू की तुलना में सस्ते में कर रहा है।
कई निवेशक मूल्य-से-पुस्तक अनुपात से परिचित हैं, जो कि पुस्तक-से-बाजार अनुपात सूत्र का उलटा है।

बुक-टू-मार्केट रेशियो को समझना

बुक-टू-मार्केट रेशियो कंपनी के बुक वैल्यू की तुलना उसके मार्केट वैल्यू से करता है। बुक वैल्यू संपत्ति का मूल्य घटा देनदारियों का मूल्य है। किसी कंपनी का बाजार मूल्य उसके शेयरों में से एक का बाजार मूल्य है जो बकाया शेयरों की संख्या से गुणा किया जाता है। बुक-टू-मार्केट अनुपात उन निवेशकों के लिए एक उपयोगी संकेतक है, जिन्हें किसी कंपनी के मूल्य का आकलन करने की आवश्यकता होती है।

बुक-टू-मार्केट अनुपात का सूत्र निम्नलिखित है:

$text{बुक-टू-मार्केट}=frac{text{कॉमन शेयरहोल्डर्स इक्विटी}}{text{मार्केट कैप}}$

बुक-टू-मार्केट रेश्यो आपको क्या बताता है?

यदि किसी कंपनी का बाजार मूल्य उसके बुक वैल्यू प्रति शेयर से अधिक कारोबार कर रहा है, तो इसे ओवरवैल्यूड माना जाता है। यदि बुक वैल्यू बाजार मूल्य से अधिक है, तो विश्लेषकों का मानना है कि कंपनी का मूल्यांकन नहीं किया गया है। बुक-टू-मार्केट अनुपात का उपयोग किसी कंपनी के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य या बुक वैल्यू की वर्तमान या बाजार मूल्य से तुलना करने के लिए किया जाता है।

एक फर्म का बुक वैल्यू उसकी ऐतिहासिक लागत या कंपनी की बैलेंस शीट से गणना की गई अकाउंटिंग वैल्यू है। किसी कंपनी की कुल संपत्ति से कुल देनदारियों, पसंदीदा शेयरों और अमूर्त संपत्तियों को घटाकर बुक वैल्यू की गणना की जा सकती है। वास्तव में, बुक वैल्यू यह दर्शाती है कि अगर कंपनी आज कारोबार से बाहर हो जाती है तो कंपनी की संपत्ति में कितना बचा होगा। कुछ विश्लेषक बैलेंस शीट पर कुल शेयरधारकों के इक्विटी आंकड़े को बुक वैल्यू के रूप में उपयोग करते हैं।

सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी का बाजार मूल्य उसके बाजार पूंजीकरण की गणना करके निर्धारित किया जाता है, जो कि मौजूदा शेयर मूल्य से गुणा किए गए शेयरों की कुल संख्या है। बाजार मूल्य वह कीमत है जो निवेशक द्वितीयक बाजारों में स्टॉक हासिल करने या बेचने के लिए भुगतान करने को तैयार हैं। चूंकि यह बाजार में आपूर्ति और मांग से निर्धारित होता है, यह हमेशा एक फर्म के वास्तविक मूल्य का प्रतिनिधित्व नहीं करता है।

बुक-टू-मार्केट अनुपात का उपयोग कैसे करें

बुक-टू-मार्केट रेशियो बुक वैल्यू लेकर और मार्केट वैल्यू से विभाजित करके अंडरवैल्यूड या ओवरवैल्यूड सिक्योरिटीज की पहचान करता है। अनुपात किसी कंपनी के वास्तविक मूल्य के सापेक्ष उसके बाजार मूल्य को निर्धारित करता है। निवेशक और विश्लेषक इस तुलना अनुपात का उपयोग सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी के वास्तविक मूल्य और निवेशक अटकलों के बीच अंतर करने के लिए करते हैं।

मूल शब्दों में, यदि अनुपात 1 से ऊपर है, तो स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया जाता है। यदि यह 1 से कम है, तो स्टॉक को ओवरवैल्यूड माना जाता है। 1 से ऊपर का अनुपात इंगित करता है कि किसी कंपनी का शेयर मूल्य उसकी संपत्ति के मूल्य से कम पर कारोबार कर रहा है। मूल्य प्रबंधकों द्वारा एक उच्च अनुपात को प्राथमिकता दी जाती है, जो इसकी व्याख्या करते हैं कि कंपनी एक मूल्य स्टॉक है-अर्थात, यह अपने बुक वैल्यू की तुलना में बाजार में सस्ते में कारोबार कर रहा है।

1 से नीचे बुक-टू-मार्केट अनुपात का अर्थ है कि निवेशक किसी कंपनी के लिए उसकी शुद्ध संपत्ति की तुलना में अधिक भुगतान करने को तैयार हैं। यह संकेत दे सकता है कि कंपनी के पास स्वस्थ भविष्य के लाभ अनुमान हैं और निवेशक उस संभावना के लिए प्रीमियम का भुगतान करने को तैयार हैं। प्रौद्योगिकी कंपनियों और उद्योगों में अन्य कंपनियां जिनके पास बहुत अधिक भौतिक संपत्ति नहीं है, उनका बुक-टू-मार्केट अनुपात कम होता है।

बुक-टू-मार्केट अनुपात और मार्केट-टू-बुक अनुपात के बीच अंतर

मार्केट-टू-बुक रेशियो, जिसे प्राइस-टू-बुक रेशियो भी कहा जाता है, बुक-टू-मार्केट रेशियो का उल्टा होता है। बुक-टू-मार्केट अनुपात की तरह, यह मूल्यांकन करना चाहता है कि कंपनी की शुद्ध संपत्ति के साथ सभी बकाया शेयरों के बाजार मूल्य की तुलना करके कंपनी का स्टॉक खत्म हो गया है या इसका मूल्यांकन नहीं किया गया है।

1 से ऊपर मार्केट-टू-बुक रेशियो का मतलब है कि कंपनी का स्टॉक ओवरवैल्यूड है। 1 से नीचे का अनुपात इंगित करता है कि इसका मूल्यांकन कम किया जा सकता है; बुक-टू-मार्केट रेशियो का मामला उल्टा है। विश्लेषक किसी फर्म की बही और बाजार मूल्य की तुलना करने के लिए किसी भी अनुपात का उपयोग कर सकते हैं।