NPV और पेबैक के बीच अंतर

वित्त और उसकी अवधारणाओं को जानना बहुत महत्वपूर्ण है। निवेश का विश्लेषण और मूल्यांकन करते समय नेट प्रेजेंट वैल्यू और पेबैक दो सबसे अधिक इस्तेमाल की जाने वाली वित्तीय मेट्रिक्स अवधारणाएं हैं। दोनों वित्तीय संस्थानों, कंपनियों और सरकार में बजट बनाने के लिए निर्धारित पूंजीगत बजट निर्णयों के मूल्यांकन के तरीके हैं।

NPV और पेबैक के बीच अंतर

एनपीवी और पेबैक के बीच मुख्य अंतर यह है कि नेट प्रेजेंट वैल्यू समय को एक आयाम और पैसे को अगला मानती है, जबकि पेबैक अवधि पैसे को एक आयाम मानती है और समय की उपेक्षा करती है। दोनों एक स्नैपशॉट देते हैं कि प्रारंभिक निवेश हमें कैसे वापस किया जाएगा।

NPV का मतलब शुद्ध वर्तमान मूल्य है। शुद्ध वर्तमान मूल्य पूंजी की लागत की एक श्रृंखला का मूल्यांकन करके भविष्य के नकदी प्रवाह का निर्धारण करके निवेश के वर्तमान या वर्तमान मूल्य को निर्धारित करता है। मीट्रिक का उपयोग विभिन्न परियोजनाओं, उत्पादों या किसी अन्य गतिविधि के लिए किया जा सकता है जिसमें पूंजी प्राप्त करना शामिल है।

पेबैक अवधि को सभी आय और व्यय को ध्यान में रखते हुए उपकरण में मूल निवेश को पुनर्प्राप्त करने में लगने वाले समय के रूप में परिभाषित किया गया है। इसका उपयोग संभावित परियोजनाओं की लाभप्रदता का मूल्यांकन करने के लिए पूंजीगत बजट में किया जाता है। अधिकांश उद्यम सलाहकार, लेखाकार और वित्तीय प्रबंधक इस पर विचार करेंगे।

एनपीवी और पेबैक के बीच तुलना तालिका

एनपीवी क्या है?

एनपीवी (नेट प्रेजेंट वैल्यू) एक वित्तीय दृष्टिकोण से किसी परियोजना के मूल्य को निर्धारित करने का एक तरीका है। एनपीवी गणना अक्सर यह निर्धारित करने के लिए उपयोग की जाती है कि किसी व्यवसाय को पूंजी या वित्त में निवेश करना चाहिए या नहीं।

इस गणना का उपयोग लेखाकारों और वित्तीय प्रबंधकों द्वारा यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि क्या किसी कंपनी को उपकरण खरीदना चाहिए या पट्टे पर देना चाहिए, या एक नए उद्यम में निवेश करना चाहिए।

शुद्ध वर्तमान मूल्य हमें भविष्य के नकदी प्रवाह को जानने के लिए विभिन्न लाभप्रदता प्रोफाइल, समय क्षितिज के साथ परियोजनाओं की तुलना करने और प्रारंभिक निवेश के साथ एक परियोजना के साथ उनका उपयोग करने की अनुमति देता है।

यह भविष्य की सभी नकद प्राप्तियों का योग है, भविष्य के सभी नकद भुगतानों का योग घटाकर, उचित छूट दर पर वर्तमान में वापस छूट दी जाती है। यदि कोई परियोजना करने योग्य है क्योंकि इसकी कुल अपेक्षित एनपीवी सकारात्मक है, तो इसे किया जाना चाहिए। यदि कोई परियोजना करने योग्य नहीं है क्योंकि इसकी कुल अपेक्षित एनपीवी नकारात्मक है, तो इसे नहीं किया जाना चाहिए।

इसका उपयोग निर्णय लेने के उपकरण के रूप में किया जाता है जब एक अलग अवधि के साथ परियोजनाओं की तुलना करते हैं या एक व्यवसाय योजना को एक साथ रखते हैं। इसका उपयोग अचल संपत्ति मूल्यांकन और अन्य क्षेत्रों में भी किया जा सकता है जहां भविष्य की आय का अनुमान लगाया जाना चाहिए और वर्तमान संपत्तियों के संदर्भ में रखा जाना चाहिए।

पेबैक क्या है?

व्यापार और वित्त में, पेबैक एक आय-उत्पादक परियोजना में प्रारंभिक निवेश को पुनर्प्राप्त करने के लिए आवश्यक समय की राशि है।

पेबैक एक विशेष निवेश परियोजना के प्रदर्शन का एक उपाय है, जिसे वर्षों में व्यक्त किया गया है।

इसकी गणना सूत्र द्वारा की जाती है प्रारंभिक निवेश को वार्षिक रिटर्न को एक से घटाकर विभाजित किया जाता है। यह परियोजनाओं या निवेशों की तुलना करने के लिए उपयोग किए जाने वाले कई वित्तीय उपायों में से एक है।

इसे पेबैक टाइम, पेबैक अवधि और पेबैक अवधि विश्लेषण के रूप में भी जाना जाता है।

लौटाने की अवधि को निवेश पर प्रतिलाभ के साथ सूचीबद्ध किया जाना चाहिए ताकि लोग यह देख सकें कि उनकी वास्तविक लौटाने की अवधि क्या होगी।

इससे किसी को यह तय करने में मदद मिल सकती है कि उसे कुछ खरीदना चाहिए या नहीं।
पेबैक अवधि को वार्षिक आंकड़े या मासिक आंकड़े के रूप में व्यक्त किया जा सकता है।

किसी चीज़ में निवेश करना है या नहीं, यह तय करते समय ब्याज दरों और नकदी प्रवाह की तुलना करें। शॉर्ट टर्म और लॉन्ग टर्म दो निवेश अवधारणाएं हैं।

रिटर्न जितना अधिक होगा, पेबैक अवधि उतनी ही कम होगी, जिससे आपकी लागतों की भरपाई करना आसान हो जाएगा।

यदि आपके पास अपने निवेश पर उच्च प्रतिफल अर्जित करने का अवसर है, लेकिन आपको अपनी लागतों की भरपाई के लिए अधिक समय की आवश्यकता है, तो ऐसे उच्च जोखिम वाले अवसरों को स्वीकार करने से पहले दो बार सोचें।

एनपीवी और पेबैक के बीच मुख्य अंतर

1. पेबैक अवधि पद्धति पैसे के समय मूल्य पर विचार करती है, जबकि शुद्ध वर्तमान मूल्य पैसे के समय मूल्य पर विचार नहीं करता है।
2. नेट प्रेजेंट वैल्यू मनी मेथड का टाइम वैल्यू है, जबकि पेबैक पीरियड एक अकाउंटिंग मेथड है।
3. नेट प्रेजेंट वैल्यू विभिन्न निवेशों की सापेक्ष योग्यता के मूल्यांकन के लिए एक दीर्घकालिक निवेश निर्णय तकनीक है, और पेबैक विधि केवल एक अल्पकालिक निवेश तकनीक है।
4. नेट प्रेजेंट वैल्यू का फॉर्मूला पेबैक अवधि पद्धति की तुलना में अधिक जटिल लगता है, लेकिन यह बाद की तुलना में बहुत अधिक सरल है।
5. पेबैक वर्तमान नकदी प्रवाह पर केंद्रित है जबकि शुद्ध वर्तमान मूल्य भविष्य के नकदी प्रवाह पर केंद्रित है।

निष्कर्ष

जबकि एनपीवी और पेबैक दोनों का उपयोग निवेश का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है, दो शब्द कुल शुद्ध नकदी प्रवाह (एनसीएफ) की गणना के लिए अलग-अलग तरीकों का वर्णन करते हैं।

पेबैक के विपरीत, एनपीवी अपने शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी) को निर्धारित करने के लिए भविष्य के नकदी प्रवाह को वर्तमान में छूट देकर पैसे के समय मूल्य को ध्यान में रखता है।

यदि ऋणदाता यह निर्धारित करने की कोशिश कर रहे हैं कि क्या उनके लिए किसी परियोजना को निधि देना या पास करना अधिक फायदेमंद है, तो उस निर्धारण को बनाने में कभी-कभी अनदेखा अनुपात शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी) है।

जबकि सरल पेबैक पद्धति मुद्रास्फीति/निवेश धारणाओं के लिए जिम्मेदार नहीं है, एनपीवी विधि करती है। इसलिए, उधारदाताओं को दोनों का उपयोग यह निर्धारित करते समय करना चाहिए कि किसी परियोजना में निवेश करना अधिक फायदेमंद होगा या नहीं।

इन दोनों गणनाओं का होना यह तय करते समय महत्वपूर्ण है कि क्या यह किसी परियोजना में निवेश करने लायक है और रिटर्न कैसा दिखता है।